新加坡的GIC领导1月至3月的主权投资者交易

新加坡3440亿美元的GIC在2017年前三个月领导了主权投资者,遏制了本季度最大的两笔投资

财富基金和国家养老基金在1月至3月期间参与了总计90亿美元的交易

GIC与私募股权公司Hellman&Friedman以19亿美元的价格与西班牙的Allfunds Bank达成75%股权,并与派拉蒙集团合作,以10.4亿美元的价格收购位于曼哈顿市中心的“华尔街60”

这座47层高的塔楼是德意志银行的美国总部

GIC在本季度至少参与了12项交易,也是加拿大养老金计划投资委员会(CPPIB)和房地产所有者Scion Group投资的三项美国学生住房投资组合的一部分,价值超过10亿美元

新加坡基金在过去六个月里一直非常活跃,已获得2016年第四季度最大的房地产交易,当时它为欧洲仓储公司P3 Logistic Parks支付了27亿美元

在GIC的上一份年度报告中,首席投资官Lim Chow Kat表示,该基金将在市场波动的周期性峰值期间寻找便宜货

Lim说,它继续看到私募股权,房地产和基础设施方面的机会

GIC的资金来自贸易而非商品产生的政府预算盈余,因此在过去两年中受到价格暴跌影响的一些石油支持同行的限制较少

“鉴于资产竞争激烈,尤其是私募市场,中东基金正在失去其中一些交易,”IE商学院Sovereign Wealth Lab研究中心主任Javier Capape表示

他补充说,油价不确定性已经鼓励一些主权投资者更加谨慎,并在国内部署更多资金,尽管这些交易并不总是被公开

总计90亿美元,第一季度的总交易价格比2016年第四季度下降了64%,较少的大型基础设施和房地产交易提升了上一季度的整体价值

然而,交易数量几乎没有变化,为33,而2016年第四季度为34

本季度的第二大交易是中国投资公司以12.7亿美元的价格提高其在中国光大银行的股权

但没有像上一季度的Rosneft交易那么大

有迹象显示主权投资者对高科技初创企业融资的兴趣日益增加

Capape表示,这些被视为对可能被数字破坏者超越的传统公司的投资组合对冲,引用酒店经营者的利润受到在线房间租赁服务Airbnb影响的例子

但由于初创企业的失败率很高,主权财富基金正在将投资分散到众多参与者手中

例如,GIC参与了中国NextEV的融资计划,该公司正在建设自动驾驶电动汽车,并投资于中国的先进技术集团,该集团也专注于电动汽车

澳大利亚的Future Fund参与了Fugue的一轮融资,Fugue是一家开发云计算操作系统的初创公司

尽管承诺的金额相对较小,但随着主权财富基金试图进入底层,交易数量也在增加

学生住宿仍然很受欢迎,GIC在2月份与Unite Students一起以2.83亿美元抢购了位于伯明翰的阿斯顿学生村

与零售或办公空间相比,学生住宿对整体经济周期的影响力更大

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